Subcapítulo V del Capítulo 11

El Subcapítulo V se añadió al Capítulo 11 del Código de Quiebras de Estados Unidos, ayudando así a los deudores de pequeñas empresas. La Ley de Reorganización de Pequeñas Empresas (Small Business Reorganization Act, SBRA) entró en vigor en febrero de 2020 y agiliza y hace más accesible la reorganización por quiebra de las pequeñas empresas, pero también trae consigo nuevos retos antes desconocidos.

Si busca alternativas para resolver su situación financiera, debe saber que la quiebra es una opción. Parece aterrador, pero no te preocupes, no estás solo. Si está considerando esta alternativa, debe contar con asesoramiento de primera calidad. En Ortiz & Ortiz contamos con un equipo de abogados expertos en quiebras que pueden asesorarle.

Nuestros especialistas pueden ayudarle a decidir qué tipo de quiebra le conviene más. Nuestro abogado neoyorquino especializado en protección de activos le guiará a lo largo de todo el proceso y se asegurará de salvaguardar sus activos.

Índice de contenidos

• ¿Qué es el Subcapítulo V del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras?
• Protección de los acreedores en el subcapítulo V del capítulo 11 de la Ley de quiebras
• Las incertidumbres del Subcapítulo V del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras
• Quiebra del capítulo 11
• Abogados concursales para el subcapítulo V del capítulo 11

¿Qué es el subcapítulo V del capítulo 11 de la ley de quiebras?

El Capítulo 11 de la Ley de Quiebra ofrece a las empresas la oportunidad de reestructurar y reorganizar su deuda durante un periodo de tres a cinco años. Durante este tiempo, pueden seguir funcionando. Sin embargo, la presentación de una demanda al amparo del Capítulo 11 suele ser demasiado compleja y costosa para muchos propietarios de pequeñas empresas.

El Subcapítulo V se añadió al Capítulo 11 del Código de Quiebras de EE.UU. para hacer más accesibles las quiebras de reorganización a las pequeñas empresas. Esta nueva sección jurídica ofrece a las pequeñas empresas un proceso simplificado para pagar sus deudas.

Las empresas que presentan una solicitud del Subcapítulo V pueden obligar a los acreedores a aceptar planes de pago aprobados por el tribunal durante un periodo de tres a cinco años. También pueden utilizar el plan para deshacerse de algunas de sus deudas no garantizadas.

Nota: Las deudas sin garantía son aquellas para las que no se ha ofrecido aval, como la mayoría de las deudas de tarjetas de crédito. Una hipoteca o un préstamo de coche son deudas garantizadas porque el acreedor puede embargar tu casa o tu coche si no pagas. Si no sabe qué tipo de deuda tiene, le recomendamos que lea nuestro artículo sobre cómo conocer todas sus deudas en Estados Unidos.

¿Cuáles son las ventajas de la quiebra del subcapítulo V?

Aunque hay muchos aspectos del nuevo Subcapítulo V que son beneficiosos para un deudor individual, el más significativo es la supresión de la regla de prioridad absoluta.

La declaración de quiebra de una pequeña empresa con arreglo al Capítulo 11, Subcapítulo V, también le ofrece otras ventajas:

• Operaciones comerciales en curso: Seguirá siendo el propietario y gestor de su negocio mientras se adhiera al plan de pagos aprobado. Además, tendrá que pagar a sus acreedores no garantizados todos sus ingresos disponibles mientras el plan esté en vigor.
• Sin aprobación de los acreedores: Si el tribunal de quiebras lo considera justo y apropiado, usted puede confirmar su plan de reorganización sin la aprobación de sus acreedores. A diferencia del plan tradicional del Capítulo 11, en el que el plan de pagos debe ser aprobado por los acreedores.
• Sólo su empresa puede presentar un plan: Tiene una gran ventaja. En otros casos del Capítulo 11, sus acreedores pueden presentar un plan en su nombre. Pero en el Subcapítulo V, sólo su empresa puede enviar a uno a los tribunales.
• No es necesario divulgar información: En los casos del Capítulo 11, por lo general debe presentar una declaración de divulgación detallada ante el tribunal. La declaración proporciona un desglose de su negocio y si puede pagar a sus acreedores. En un caso del Subcapítulo V, no es necesario presentar una declaración.
• Fideicomisario especial: Mientras esté en proceso, usted continuará operando su negocio, pero se nombrará un fideicomisario para supervisar sus operaciones. El síndico también hará recomendaciones al tribunal sobre la confirmación del plan de reorganización.
• Gastos pagados a plazos: En un caso tradicional del Capítulo 11, usted tendría que pagar todos los gastos administrativos el día en que el plan entra en vigor. El subcapítulo V le permite pagar sus gastos a plazos durante la vigencia del plan.

Otras ventajas del subcapítulo V para deudores particulares

• Plan de exclusividad: Como vimos anteriormente, sólo el deudor puede presentar un plan en el Subcapítulo V. Por lo tanto, no hay un período de exclusividad que expire después de 120 días como un caso normal del Capítulo 11, o 180 días en el caso de una pequeña empresa tradicional.

• Reducción de los gastos administrativos: Buenas noticias para quien se declare en quiebra. Como revisaremos más adelante en las incertidumbres que presenta este nuevo Subcapítulo, no existen honorarios fiduciarios. Esto reduce los gastos administrativos del deudor. Además, a menos que el tribunal de quiebras ordene lo contrario, no se puede nombrar un comité de acreedores en un caso del Subcapítulo V. Esto significa que el deudor individual no tendrá que pagar los gastos del comité.

• Modificación de determinadas hipotecas sobre viviendas principales: Las restricciones a la modificación de una hipoteca sobre la vivienda del deudor fueron modificadas por el Subcapítulo V. Esta disposición única del Subcapítulo V permitirá la modificación de la hipoteca si el deudor individual había utilizado la mayor parte del valor de la vivienda del deudor para financiar operaciones comerciales.

• No hay ninguna limitación en el importe de los préstamos para automóviles: Esta es una pregunta muy común cuando hablamos de quiebra. El subcapítulo V no incorpora los requisitos que se encuentran, por ejemplo, en el capítulo 13 de la ley de quiebras. Exige que el deudor pague el importe total de un préstamo personal para vehículos de motor contraído en los 910 días anteriores a la declaración de quiebra. Esto en lugar del valor de esa garantía.

Esto significa que el deudor en un caso del Subcapítulo V puede obligar al prestamista del vehículo a aceptar pagos iguales al valor del vehículo. Esto incluso si el valor es inferior al importe total del préstamo del vehículo.

Nota: Disponemos de múltiples artículos en nuestra web que aclararán sus dudas sobre las consecuencias de la quiebra en Estados Unidos. Por ejemplo, aquí puede revisar si puede comprar un coche después de la quiebra, y cómo pedir un préstamo personal después de la quiebra.

• Modificaciones limitadas del plan tras la confirmación: Sólo el deudor puede modificar un plan después de la confirmación en el Subcapítulo V. Esto supone una clara ventaja porque no permite al síndico ni a los acreedores solicitar una modificación del plan de pagos. No aumentar el importe de los pagos ni ampliar o reducir el plazo de pago. Como lo sería en un caso individual normal del Capítulo 11.

Limitar la modificación del plan al deudor sólo excluye a estas partes de la amenaza de aumentar los pagos del plan cuando las operaciones del deudor resulten más favorables de lo previsto cuando se confirmó el plan.

Por otra parte, si las previsiones del deudor eran demasiado generosas, éste tiene la facultad de solicitar modificaciones para reducir los pagos del plan en un caso del Subcapítulo V.

• Posibilidad de exoneración anticipada: El subcapítulo V permite al deudor obtener la exoneración en la fecha de entrada en vigor del plan. Siempre que se trate de un plan consensuado aprobado en virtud del artículo 1191. En un plan de reducción de gastos aprobado en virtud de dicha sección, la exoneración del deudor no se produce hasta que se hayan completado los pagos del plan.

¿Quién puede solicitar la quiebra del subcapítulo V?

Para poder acogerse al Subcapítulo V del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras, las empresas deben:

• Realizar actividades comerciales.
• Tener una deuda que no supere los 2,75 millones de USD.
• Además, al menos el 50% de la deuda de las empresas debe proceder de actividades empresariales.
• Las empresas cuya actividad principal es poseer y gestionar una única propiedad no son elegibles.

En respuesta a la pandemia de COVID-19, la Ley de Asistencia Económica y Seguridad frente al Coronavirus («CARES «) modificó temporalmente la SBRA para aumentar el límite de elegibilidad de la deuda para el Subcapítulo V a 7,5 millones de dólares por un período de un año. Actualmente está previsto que expire el 27 de marzo de 2021. Este aumento de los límites de elegibilidad de la deuda permite a las empresas de mayor tamaño aprovechar las disposiciones rápidas y eficaces del SBRA durante la actual crisis económica.

¿Cómo solicitar la quiebra del subcapítulo V?

Un deudor elegible debe elegir afirmativamente el Subcapítulo V en la petición o el caso procederá como un capítulo 11 tradicional. Al presentar la solicitud, el deudor debe presentar un balance, un estado de operaciones, un estado de flujo de caja y declaraciones fiscales.

Nota: Si le interesa este tema, puede ir a nuestro artículo sobre tipos de quiebra en Estados Unidos, y también puede revisar nuestro artículo sobre cómo declararse en quiebra en Nueva York.

Desventajas del subcapítulo V del capítulo 11

Aunque el Subcapítulo V tiene muchas ventajas para los deudores individuales, existen ciertas desventajas que una persona debe considerar antes de embarcarse en este camino. Siga leyendo, esto es lo que debe tener en cuenta:

• Límites de elegibilidad: Como se mencionó anteriormente, hay límites de deuda para las personas que buscan tomar ventaja del Subcapítulo V. Por ejemplo, no menos del 50 por ciento de las deudas en cuestión deben haber surgido de las actividades empresariales o comerciales del deudor. Además, el deudor debe «dedicarse a actividades comerciales o empresariales».

• El deudor es responsable de los honorarios del fideicomisario del Subcapítulo V: Cada caso del Subcapítulo V requiere el nombramiento de un fideicomisario. Esto no requiere que el deudor ceda las operaciones al administrador. El fideicomisario del subcapítulo V se encarga principalmente de asistir al deudor en la propuesta y confirmación de un plan, así como en las distribuciones previstas en el mismo. Cuando el deudor ha propuesto un plan consensuado, el síndico puede ser destituido una vez que el plan se haya consumado sustancialmente, lo que generalmente ocurre en la fecha de entrada en vigor del plan o cerca de ella, cuando han comenzado los pagos a los acreedores. En un plan no consensuado, el fideicomisario es responsable de realizar las distribuciones del plan a los acreedores hasta que el plan esté completo. En ese momento, el administrador presentará una contabilidad final y un informe final.

• Plazos del plan y otros procedimientos obligatorios: Un deudor del Subcapítulo V sólo tiene 90 días para presentar un plan. Se trata de un plazo más estricto que el de un Capítulo 11 típico. Además, el tribunal celebrará una conferencia de estado en un plazo de 60 días a partir de la orden de desagravio. Y al menos dos semanas antes de esa conferencia de estado, el deudor debe presentar una notificación al tribunal explicando el progreso del deudor. Con ello, el deudor confirmará un plan consensuado y facilitará cualquier otra información que el tribunal pueda requerir. De este modo se reduce a la mitad el plazo para presentar un plan en un caso de pequeña empresa, tal como establece el artículo 1121. Un deudor puede obtener una prórroga del plazo de presentación del plan. Sin embargo, la ley limita los motivos de dicha prórroga a circunstancias ajenas a la voluntad del deudor.

• Recursos en caso de incumplimiento del plan: El Subcapítulo V exige que el plan de pagos prevea remedios adecuados para proteger a los acreedores. Esto en caso de que no se realicen los pagos previstos. Los requisitos normales del Capítulo 11 son simplemente que el plan sea viable según la sección 1129. Que no requiere recursos para proteger a los acreedores. La única forma de evitar este requisito es convencer al tribunal con certeza de que el deudor podrá realizar todos los pagos previstos en el plan. Es poco probable que un plan de pagos basado en la renta disponible prevista tenga esa certeza. La ventaja que esta disposición proporciona a los acreedores es que, cuando un plan incluye un remedio, el acreedor tendrá una buena razón para obligar al deudor a pagar. Es decir, para asegurar esos recursos en lugar de la desestimación del caso del Capítulo 11 o la posterior nueva presentación de un caso del Capítulo 11. También es probable que los tribunales no consideren la reorganización como un remedio adecuado, sino que fuercen una liquidación para proteger los intereses de los acreedores.

A pesar de estas cargas para los deudores, es evidente que los beneficios para las pequeñas empresas que pueden acogerse al subcapítulo V, en particular la supresión de la norma de prioridad absoluta, facilitarán sustancialmente a las empresas la confirmación de los planes del capítulo 11. Esto, unido a unos límites de endeudamiento más elevados en virtud de la Ley CARES hasta marzo de 2021, aumentará probablemente el número de personas que pueden acogerse al nuevo Subcapítulo V y sacarle partido.

Protección de los acreedores en el subcapítulo V del capítulo 11 de la Ley de quiebras

El subcapítulo V facilitó a las pequeñas empresas la declaración de quiebra de reorganización, pero los acreedores siguen teniendo los siguientes beneficios del capítulo 11:

• La reorganización debe ofrecer a los acreedores al menos lo que habrían recibido si usted se hubiera acogido al Capítulo 7.
• Los acreedores garantizados pueden seguir conservando sus derechos sobre los bienes que usted pignora.
• Los acreedores garantizados pueden proteger sus garantías y solicitar la suspensión automática.
• Los acreedores pueden utilizar estos derechos para obligarle a que les trate mejor en el marco de su plan de reorganización.

Nota: Los tipos de quiebra más comunes en Estados Unidos son la quiebra del Capítulo 7 y la quiebra del Capítulo 13. También puede revisar las diferencias entre el Capítulo 7 y 13 de bancarrota.

Las incertidumbres del subcapítulo V del capítulo 11 de la Ley de quiebras

Con esta nueva adición a la ley de quiebras, hay varios actores que deben estar preparados para manejar las consecuencias del Subcapítulo V. Por un lado están los deudores potenciales, particularmente las pequeñas empresas que califican para esta opción. Además, he aquí otros puntos a tener en cuenta por otras partes implicadas en la quiebra del Subcapítulo V:

No hay incentivos para un plan de pagos consensuado

• La alternativa de quiebra del subcapítulo V no sólo no ofrece muchos incentivos para que los acreedores acepten un plan de reembolso. Obliga a los acreedores a aceptar el plan de pagos presentado por el deudor y aprobado por el tribunal.
• Un plan consensuado permite al deudor obtener la exoneración en la fecha de entrada en vigor del plan, y también obliga al administrador a rescindirlo cuando el plan se haya consumado sustancialmente.
• Incluso el deudor tiene un incentivo para que el plan sea impugnado con el fin de estirar los gastos administrativos a lo largo de la vida del plan. Sin embargo, es probable que la posibilidad de cesar al administrador en la fecha de entrada en vigor del plan sea un incentivo suficiente para que el deudor busque un plan consensuado.

Honorarios de los fideicomisarios con arreglo al subcapítulo V

No está del todo claro cómo se remunerará a un administrador en virtud del subcapítulo V del capítulo 11 de la ley de quiebras. Sigue existiendo una ambigüedad en la ley que debe resolverse.

Aplazamiento de reclamaciones administrativas

Los acreedores comerciales que tengan experiencia en tratar con deudores acogidos al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras tendrán que acostumbrarse a algunos cambios. Probablemente esté acostumbrado a que las solicitudes de reembolso de gastos administrativos se paguen en su totalidad en la fecha de entrada en vigor de un plan.

Sin embargo, como hemos mencionado anteriormente, una pequeña empresa deudora del subcapítulo V puede proponer un plan que prorrogue el pago de los créditos por gastos administrativos. Esta prórroga puede ampliarse durante la vigencia de un plan de pagos que oscila entre 3 y 5 años. Los deudores que se acojan al Capítulo 12 también pueden aplazar el pago de los gastos administrativos.

Como consecuencia de esta nueva medida, los acreedores comerciales pueden estar menos dispuestos a ofrecer condiciones crediticias favorables previas al concurso a un deudor que sea una pequeña empresa. E incluso pueden exigir el pago por adelantado o contra reembolso.

Quiebra del capítulo 11

En este artículo repasamos el Subcapítulo V del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras. Pero en caso de que quiera ver esto último en detalle, debe saber lo siguiente:

• Más bien, este tipo de quiebra es una reorganización financiera de la empresa.
• Aunque el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras puede utilizarse para situaciones individuales, es el más comúnmente utilizado para las empresas.

La quiebra del Capítulo 11 da tiempo a los deudores para reorganizar sus deudas y presentar una propuesta de plan de pagos. Durante el proceso de quiebra y pago, es un tribunal el que ayuda a la empresa a reestructurar sus finanzas y, mientras eso sucede, la empresa permanece abierta y operativa.

Abogados de quiebra para el subcapítulo V del capítulo 11

Declararse en quiebra no es una decisión fácil. Debe tomarse a conciencia y manejarse toda la información necesaria. Especialmente si usted es propietario de una pequeña empresa o negocio, ya sabe lo importante que es contar con especialistas que trabajen con usted.

Además, como habrá podido leer en este artículo, el subcapítulo V del capítulo 11 es todavía muy reciente. Tiene algunas incertidumbres y aún es nueva para muchos. En Ortiz & Ortiz, nuestros abogados de negocios de Nueva York ya han manejado este tipo de casos con éxito.

Nuestros abogados especializados en quiebras y empresas de Nueva York están preparados para revisar su caso y ayudarle en este proceso:

• Le asesorarán en el ámbito financiero.
• Podrán realizar una evaluación de su situación y analizar si es viable declararse en quiebra.
• Ellos le guiarán a través de cada uno de los pasos necesarios para declararse en quiebra. Y le aconsejarán, en función de sus ingresos y nivel de endeudamiento, qué capítulo concursal le conviene más.
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